MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Czym jest MACD?

MACD został opracowany przez Geralda Appela pod koniec lat 70. XX wieku i od tego czasu stał się jednym z najpopularniejszych wskaźników technicznych na świecie. Jego wyjątkowość polega na tym, że łączy dwie funkcje: wskaźnika podążającego za trendem (dzięki oparciu na średnich kroczących) oraz oscylatora impetu (dzięki mierzeniu tempa zmian między średnimi).

Nazwa wskaźnika opisuje jego istotę - "zbieżność" (convergence) oznacza, że dwie średnie kroczące zbliżają się do siebie, co sugeruje osłabienie trendu, natomiast "rozbieżność" (divergence) oznacza, że średnie oddalają się od siebie, co wskazuje na umacnianie się trendu.

MACD jest szczególnie ceniony, ponieważ dostarcza zarówno informacji o kierunku trendu, jak i o jego sile oraz potencjalnych punktach zwrotnych. Może być używany do generowania sygnałów transakcyjnych, potwierdzania trendów oraz identyfikowania dywergencji z ceną, które często wyprzedzają odwrócenia trendu.

Wskaźnik jest uniwersalny i można go stosować na wszystkich rynkach finansowych - akcjach, walutach, surowcach czy kryptowalutach - oraz na różnych interwałach czasowych, od wykresów minutowych po miesięczne.

Budowa wskaźnika MACD

MACD składa się z trzech odrębnych elementów, które razem tworzą kompletny system sygnalizacyjny:

1. Linia MACD

Linia MACD to główny element wskaźnika, obliczana jako różnica między dwiema wykładniczymi średnimi kroczącymi (EMA) o różnych okresach. Standardowe ustawienia to EMA 12-okresowa (szybsza) i EMA 26-okresowa (wolniejsza).

Linia MACD oscyluje wokół poziomu zerowego:

• MACD > 0 - EMA 12 jest powyżej EMA 26, co wskazuje na momentum wzrostowe
• MACD < 0 - EMA 12 jest poniżej EMA 26, co wskazuje na momentum spadkowe
• MACD = 0 - obie średnie są równe, co oznacza równowagę sił

2. Linia sygnału (Signal Line)

Linia sygnału to wykładnicza średnia krocząca obliczona z samej linii MACD, zwykle z okresu 9. Służy jako "spust" generujący sygnały transakcyjne na podstawie przecięć z linią MACD.

Linia sygnału jest wolniejszą, wygładzoną wersją linii MACD. Gdy linia MACD przecina linię sygnału, generowane są sygnały kupna lub sprzedaży.

3. Histogram MACD

Histogram to graficzna reprezentacja różnicy między linią MACD a linią sygnału. Prezentowany jest jako seria słupków powyżej lub poniżej linii zerowej.

Histogram wizualizuje zbieżność lub rozbieżność między linią MACD a linią sygnału:

• Rosnące słupki (w kierunku od zera) - momentum się wzmacnia
• Malejące słupki (w kierunku do zera) - momentum słabnie
• Przejście przez zero - odpowiada przecięciu linii MACD i linii sygnału

Standardowe ustawienia MACD

Domyślne i najczęściej używane ustawienia MACD to (12, 26, 9):

• 12 - okres szybszej EMA
• 26 - okres wolniejszej EMA
• 9 - okres EMA dla linii sygnału

Ustawienia te zostały zaproponowane przez Geralda Appela i dobrze sprawdzają się na wielu rynkach. Można je jednak modyfikować:

• Krótsze okresy (np. 8, 17, 9) - szybsza reakcja, więcej sygnałów, ale też więcej fałszywych
• Dłuższe okresy (np. 19, 39, 9) - wolniejsza reakcja, mniej sygnałów, ale potencjalnie bardziej wiarygodne

Sygnały kupna i sprzedaży

MACD generuje kilka rodzajów sygnałów transakcyjnych:

Przecięcia linii MACD z linią sygnału

Jest to najczęściej używany typ sygnału:

• Sygnał KUPNA (byczy) - linia MACD przecina linię sygnału od dołu ku górze. Na histogramie odpowiada to przejściu słupków z wartości ujemnych na dodatnie.
• Sygnał SPRZEDAŻY (niedźwiedzi) - linia MACD przecina linię sygnału od góry ku dołowi. Na histogramie odpowiada to przejściu słupków z wartości dodatnich na ujemne.

Sygnały są silniejsze, gdy występują daleko od linii zerowej i są potwierdzone przez kierunek głównego trendu.

Przecięcia linii zerowej

Przecięcie linii zerowej przez linię MACD ma szczególne znaczenie:

• Sygnał KUPNA - linia MACD wzrasta powyżej zera. Oznacza to, że EMA 12 właśnie przecięła EMA 26 od dołu, co jest klasycznym byczyм sygnałem średnich kroczących.
• Sygnał SPRZEDAŻY - linia MACD spada poniżej zera. Oznacza to, że EMA 12 właśnie przecięła EMA 26 od góry, co jest klasycznym niedźwiedzim sygnałem.

Przecięcia linii zerowej są bardziej opóźnione niż przecięcia z linią sygnału, ale mogą lepiej identyfikować większe zmiany trendu.

Dywergencje

Dywergencje między MACD (lub histogramem) a ceną są uważane za jedne z najsilniejszych sygnałów:

• Dywergencja negatywna (niedźwiedzia) - cena tworzy wyższy szczyt, ale MACD tworzy niższy szczyt. Sygnalizuje osłabienie momentum wzrostowego.
• Dywergencja pozytywna (bycza) - cena tworzy niższy dołek, ale MACD tworzy wyższy dołek. Sygnalizuje osłabienie momentum spadkowego.

Interpretacja histogramu

Histogram MACD dostarcza dodatkowych informacji o sile momentum:

• Rosnące dodatnie słupki - silny trend wzrostowy, momentum przyspiesza
• Malejące dodatnie słupki - trend wzrostowy trwa, ale momentum słabnie - potencjalne ostrzeżenie
• Rosnące ujemne słupki (w kierunku do zera) - trend spadkowy trwa, ale momentum słabnie
• Malejące ujemne słupki (w kierunku od zera) - silny trend spadkowy, momentum spadkowe przyspiesza

Wielu traderów obserwuje "szczyt histogramu" jako wczesne ostrzeżenie przed zmianą kierunku - gdy histogram zaczyna się kurczyć mimo kontynuacji trendu cenowego, może to sygnalizować zbliżające się odwrócenie.

Sekcja FAQ